Les mécanismes financiers de la titrisation
Coll. Finance et économie

Auteurs :

Directeur de Collection : LEHMANN Paul-Jacques

Langue : Français
Couverture de l'ouvrage Les mécanismes financiers de la titrisation

Thème de Les mécanismes financiers de la titrisation

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Date de parution :
Ouvrage 248 p. · 15.6x23.4 cm · Broché
ISBN : 9782746232822 EAN : 9782746232822
Hermes Science
La titrisation est un mécanisme destiné au financement d'entités grâce à la transformation de créances en titres émis sur le marché. Cette composante de la finance structurée peut aussi être présentée comme un des pires excès de la finance.
La titrisation a trop souvent cessé d'être un outil de liquidité pour devenir un outil de spéculation extrêmement complexe. La crise des subprimes a, semble-t-il, donné un coup d'arrêt à cette dérive. Cet ouvrage présente les mécanismes financiers de la titrisation en partant des principes généraux pour ensuite analyser la complexité croissante de cette technique.
Commençant par la titrisation des crédits résidentiels hypothécaires américains les opérations se sont considérablement développées avec les CDO et les ABCP et ont atteint un degré élevé de complexité en recourant très largement aux mécanismes de couverture du risque de crédit. L'ouvrage propose également un état prospectif du domaine.

Avant-propos. Chapitre 1. Qu'appelle-t-on titrisation ? Chapitre 2. La notion de l'adossement des titres à des actifs. Chapitre 3. La titrisation, élément de la finance structurée. Chapitre 4. L'environnement économique de la titrisation. Chapitre 5. La titrisation dans le cadre réglementaire français. Chapitre 6. La titrisation dans le monde anglo-saxon des affaires. Chapitre 7. Le traitement comptable de la titrisation. Chapitre 8. La constitution de l'actif du SPV. Chapitre 9. La structuration du passif du Special Purpose Entity (SPV). Chapitre 10. Les mécanismes de rehaussement de crédit. Chapitre 11. La titrisation des crédits immobiliers hypothécaires américains. Chapitre 12. Caractéristiques des collateralized debt-obligations (CDO). Chapitre 13. La structure de crédit des CDO. Chapitre 14. Les conduits de titrisation. Chapitre 15. Les mécanismes de la titrisation synthétique. Chapitre 16. Le fondement de la titrisation synthétique : le recours aux dérivés de crédit. Chapitre 17. Les CDO synthétiques (synthetic CDO). Chapitre 18. Le cas des CDO à tranche unique (single tranche CDO, STCDO). Chapitre 19. Les enseignements de la crise dite des subprime. Chapitre 20. Les justifications théoriques de la titrisation. Conclusion. Où vont les mécanismes de la titrisation ? Bibliographie. Index.